被動元件大廠國巨（2327）收購基美，
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，市場預期獲利大幅提升，
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，摩根士丹利今（2）日出具財務重估報告，
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，預期國巨若在明年第4季完成整併，
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，當季和2021全年每股純益（EPS）將分別增加2.28元、8.93元，
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，後年EPS上探28元，
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，將目標價由370元上調到420元。針對被動元件景氣，摩根士丹利（大摩）並喊出四利多，包括整體庫存持續下降、存貨恢復正常、高階和低階產品交期均拉長到8個月、經銷商MLCC報價開始提升；看好被動元件廠明年第1季釋出的展望更加樂觀。 大摩此次調升國巨，也是今年以來眾家上調國巨的外資中，第一家喊逾400元。今日國巨開高走低再走高，終場收338元，漲8元；大摩目標價隱含24%的潛在漲幅。大摩表示，國巨收購基美，有強化產品組合、擴大綜效、進軍日本和大中華市場等四大效益，目前雙方整併進入流程，最快在一年後完成交割；若以明年第4季推算，併入基美將貢獻當季EPS 2.28元，2021年為8.93元。大摩對國巨今、明、後年EPS預估，也因此提高到17.73元、20.33元、28.24元，相較於先前財測有10-35%不等的調幅，目標價跟進拉高。大摩指出，國巨此次併購效益可觀，國際投資人高度關切，並積極了解美國海外投資委員會（CFIUS）審查過程會否面臨挑戰。對此大摩認為，由於國巨過去已收購普思，應該不成問題，就經驗看，CFIUS至少審查六到七個月，大約明年下半年有審議結果。近期被動元件傳出產能轉緊，外資統計，經銷商MLCC報價自10月以來已提高一成，部分小客戶報價更被調高三成，趨勢看升。國巨董事長陳泰銘日前法說會提到，庫存天數將下滑。報系資料照 分享 facebook，