受到美國量化寬鬆(QE)政策明年將退場影響,
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,美國及台灣公債殖利率在第2季強力反彈。擁有龐大債券部位的壽險公司遭法人報告點名,
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,各公司淨值恐因此減損。周三空方勢力重擊金融股,
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,多家壽險公司股價重挫,
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,金融股900點整數大關差點不保。
國內部分法人近日出具報告,
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,點名部分壽險公司旗下債券部位,
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,將因為台、美公債殖利率反彈,
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,造成各公司債券部位帳面上「未實現利益」大幅蒸發,
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,近而影響淨值表現。還有法人報告直指有公司,
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,第2季每股淨值將因而減損4元左右。
周三一開盤,壽險股演出走樣。中國人壽股價一度被打落跌停,國泰金控與台灣人壽股價單日跌幅都超過2個百分點。富邦金控除受債券問題拖累,再加上發行8.5億美元海外存託憑證(GDR),折價幅度6.5%;被部分投資人認為,折價幅度超出預期,富邦金股價跌幅下挫逾5%。
金融股指數最後雖然收在902點,保住900點整數關卡,但跌幅超過兩趴,被認為是拖累大盤表現禍首。
但壽險業者表示,法人報告「只看到一面」,利率上升,雖然會損及債券價格,影響各公司淨值;但利率上升之後,各種投資工具的「投資報酬率」也會上升。所以,若從「財報面」去觀察,儘管各公司第二季獲利及淨值,會受到影響,但長期實質面來看,利率上升,對壽險業「才是利多」。
因應利率反彈,金管會已要求國泰、新光、富邦、中國及南山人壽進行債券部位試算。金管會副主委王儷玲表示,試算結果發現,在國內、外債券殖利率彈升1個基本點(即0.01個百分點)的前提下,對這些公司RBC(風險資本適足率)的影響數,還不到1個百分點;亦即債市波動,對這些公司的經營風險,並不是很高。
永豐投顧表示,台灣壽險業債券投資部位,高達9.6兆台幣,今年第2季台、美公債殖利率同步反彈,尤其美債殖利率升幅更大,主要壽險公司因為海外債券部位相當大,因此,會受到影響。永豐投顧估算,若殖利率上升1個基本點,國泰、富邦、南山、新光及中壽5大公司,各公司淨值會因而減損約4到7億元左右,但因為各公司也會處分債券部位,因此,長期還是有獲利。,